Erweiterte Optionen Strategien Bücher

Mit 40 Optionen-Strategien für Bullen, Bären, Rookies, All-Stars und alle dazwischen Was youll lernen Trade Setups, Risiken, Belohnungen und optimale Marktbedingungen für 40 verschiedene Optionsstrategien Option Begriffe und Konzepte ohne mumbo Jumbo Strategien für Anfänger zu bekommen Füße nass und für Profis zu schärfen ihr Spiel Wie implizite Volatilität verwendet werden können, um Ihnen zu helfen zukünftige Aktienkurs Bewegung zu erwarten und viel mehr hellip begonnen jetzt raquo Heutige featured spielt Optionen Risiken beinhalten und sind nicht für alle Anleger geeignet. Weitere Informationen finden Sie in den Merkmalen und Risiken der Broschüre Standardisierte Optionen, bevor Sie mit den Handelsoptionen beginnen. Optionen Anleger können den Gesamtbetrag ihrer Anlage in relativ kurzer Zeit verlieren. Mehrere Bein Optionen Strategien beinhalten zusätzliche Risiken. Und kann zu komplexen steuerlichen Behandlungen führen. Bitte konsultieren Sie einen Steuerfachmann vor der Umsetzung dieser Strategien. Die implizite Volatilität repräsentiert den Konsens des Marktes hinsichtlich der zukünftigen Höhe der Aktienkursvolatilität oder der Wahrscheinlichkeit, einen bestimmten Preispunkt zu erreichen. Die Griechen vertreten den Konsens des Marktes, wie die Option auf Veränderungen in bestimmten Variablen im Zusammenhang mit der Preisgestaltung eines Optionskontrakts reagieren wird. Es gibt keine Garantie, dass die Prognosen der impliziten Volatilität oder der Griechen korrekt sind. Die Reaktionszeiten des Systems und die Zugriffszeiten können aufgrund der Marktbedingungen, der Systemleistung und anderer Faktoren variieren. TradeKing bietet selbstverwalteten Anlegern Discount-Brokerage-Dienstleistungen an und gibt keine Empfehlungen oder bietet Investitions-, Finanz-, Rechts - oder Steuerberatung an. Sie allein sind verantwortlich für die Bewertung der Vorzüge und Risiken im Zusammenhang mit der Nutzung von TradeKings Systemen, Dienstleistungen oder Produkten. Inhalte, Recherchen, Werkzeuge und Aktien - oder Optionszeichen sind nur zu Bildungs - und Veranschaulichungszwecken gedacht und bedeuten keine Empfehlung oder Aufforderung zum Erwerb oder Verkauf eines bestimmten Wertpapiers oder zur Beteiligung an einer bestimmten Anlagestrategie. Die Projektionen oder andere Informationen bezüglich der Wahrscheinlichkeit von verschiedenen Investitionsergebnissen sind hypothetischer Natur, werden nicht für Genauigkeit oder Vollständigkeit garantiert, spiegeln nicht die tatsächlichen Investitionsergebnisse wider und sind keine Garantien für zukünftige Ergebnisse. Bei allen Anlagen handelt es sich um Risiken, Verluste können das investierte Kapital übersteigen, und die bisherige Wertentwicklung eines Wertpapiers, einer Branche, eines Sektors, eines Marktes oder eines Finanzprodukts garantiert keine zukünftigen Ergebnisse oder Erträge. Ihre Nutzung des TradeKing Trader Network ist auf Ihre Anerkennung aller TradeKing Disclosures und der Trader Network Nutzungsbedingungen ausgerichtet. Alles, was erwähnt wird, ist für pädagogische Zwecke und ist keine Empfehlung oder Rat. Das Options Playbook Radio wird Ihnen von der TradeKing Group, Inc. zur Verfügung gestellt. Kopie 2017 TradeKing Group, Inc. Alle Rechte vorbehalten. TradeKing Group, Inc. ist eine hundertprozentige Tochtergesellschaft von Ally Financial Inc. Securities, die über TradeKing Securities, LLC angeboten werden. Alle Rechte vorbehalten. Mitglied FINRA und SIPC. Strategien Das Cash-Secured-Put beinhaltet das Schreiben einer Put-Option und gleichzeitig beiseite legen die Bargeld, um den Bestand zu kaufen, wenn zugeordnet. Wenn die Dinge wie gehofft gehen, ermöglicht es einem Investor, die Aktie zu einem Preis unter dem aktuellen Marktwert zu kaufen. Der Anleger muss für die Möglichkeit vorbereitet sein, dass der Put nicht zugewiesen wird. In diesem Fall hält der Anleger einfach die Zinsen auf den T-Bill und die Prämie für den Verkauf der Put-Option erhalten. Der Investor fügt einen Kragen zu einer bestehenden Long-Position als vorübergehende, etwas weniger als komplette Hedge gegen die Auswirkungen eines möglichen kurzfristigen Rückgangs hinzu. Der Long-Put-Streik bietet einen Mindestverkaufspreis für die Aktie und der Short-Call-Streik einen Höchstpreis. Diese Strategie besteht darin, einen Anruf zu schreiben, der durch eine gleichwertige lange Lagerposition abgedeckt wird. Es bietet eine kleine Absicherung auf die Aktie und ermöglicht es einem Investor, Prämieneinnahmen zu verdienen, im Gegenzug für zeitweilig verfällt ein Großteil der Aktien upside Potenzial. Diese Strategie wird verwendet, um eine Put zu Arbitrage, die überbewertet wird, weil seine frühe Ausübung Feature. Der Anleger verkauft gleichzeitig einen In-the-money-Put an seinem inneren Wert und kürzt die Aktie und investiert dann den Erlös in ein Instrument, das den Tagesgeldsatz verdient. Wenn die Option ausgeübt wird, liquidiert die Position bei Break-Even, aber der Investor hält die Zinsen. Covered Ratio Spread Diese Strategie gewinnt, wenn der zugrunde liegende Bestand bis zu, aber nicht über dem Basispreis der Short Calls ansteigt. Darüber hinaus ist der Gewinn erodiert und trifft dann ein Plateau. Diese Strategie ist geeignet für eine Aktie, die als angemessen bewertet wird. Der Investor hat eine lange Aktienposition und ist bereit, die Aktie zu verkaufen, wenn sie höher steigt oder mehr von der Aktie kauft, wenn sie niedriger wird. Diese Strategie besteht darin, eine Kaufoption zu kaufen. Es ist ein Kandidat für Investoren, die eine Chance, an den zugrunde liegenden Aktien erwartet Erwartung während der Laufzeit der Option teilnehmen wollen. Wenn die Dinge wie geplant gehen, wird der Anleger in der Lage sein, den Anruf zu einem Gewinn zu einem bestimmten Zeitpunkt vor dem Verfall zu verkaufen. Long Call Butterfly Diese Strategie profitiert, wenn der zugrunde liegende Bestand am Körper des Schmetterlings bei Verfall ist. Long Call-Kalender-Verbreitung Diese Strategie kombiniert eine längerfristige bullische Aussichten mit einer kurzfristigen neutralbearish Aussichten. Wenn der Basiswert während der Laufzeit der kurzfristigen Option konstant bleibt oder abnimmt, verliert diese Option wertlos und hinterlässt dem Anleger die längerfristige Option frei und klar. Wenn beide Optionen denselben Ausübungspreis haben, wird die Strategie immer eine Prämie zahlen müssen, um die Position einzuleiten. Long Call Kondor Long Ratio Call Spread Die anfänglichen Kosten zu initiieren diese Strategie ist eher gering, und kann sogar einen Kredit zu verdienen, aber das Aufwärtspotenzial ist unbegrenzt. Das Grundkonzept besteht darin, dass das Gesamtdelta der beiden langen Anrufe ungefähr gleich dem Delta des einzelnen Kurzrufs ist. Wenn sich der Basiswert nur geringfügig bewegt, wird die Wertänderung der Optionsposition begrenzt. Aber wenn die Aktie steigt genug, wo die insgesamt Delta der beiden langen Anrufe Ansätze 200 die Strategie wirkt wie eine lange Lagerposition. Long Ratio Setzen Sie Verbreitung Die anfänglichen Kosten, zum dieser Strategie einzuleiten, ist ziemlich niedrig und kann sogar einen Gutschrift erwerben, aber das Abwärtspotenzial ist erheblich. Das Grundkonzept besteht darin, dass das Gesamtdelta der beiden Long-Puts ungefähr gleich dem Delta des Single Short Puts ist. Wenn sich der Basiswert nur geringfügig bewegt, wird die Wertänderung der Optionsposition begrenzt. Aber wenn die Aktie sinkt genug, wo die insgesamt Delta der beiden Long-Puts Ansätze 200 die Strategie wirkt wie eine kurze Lagerhaltung. Diese Strategie ist einfach. Es besteht darin, Aktien in Erwartung steigender Preise zu erwerben. Die Gewinne, wenn es welche gibt, werden nur dann realisiert, wenn der Vermögenswert verkauft wird. Bis zu diesem Zeitpunkt steht dem Anleger die Möglichkeit eines teilweisen oder vollständigen Verlustes der Investition gegenüber, falls der Bestand an Wert verloren hat. In einigen Fällen kann die Aktie Dividendenerträge generieren. Grundsätzlich erfordert diese Strategie keine feste Zeitleiste. Allerdings könnten besondere Umstände einen Ausstieg verzögern oder beschleunigen. Ein Margin-Kauf unterliegt beispielsweise jederzeit Margin-Anrufe, die einen unerwarteten schnellen Verkauf erzwingen könnten. Diese Strategie besteht darin, eine Call-Option und eine Put-Option mit demselben Basispreis und dem gleichen Ausübungspreis zu kaufen. Die Kombination profitiert im Allgemeinen, wenn sich der Aktienkurs während der Laufzeit der Optionen scharf in beide Richtungen bewegt. Offizielle OIC Sponsoren Diese Website behandelt börsengehandelte Optionen, die von der Options Clearing Corporation ausgegeben werden. Keine Aussage in dieser Website ist als Empfehlung zum Kauf oder Verkauf einer Wertpapiere oder zur Anlageberatung zu verstehen. Optionen bestehen aus Risiken und sind nicht für alle Anleger geeignet. Vor dem Kauf oder Verkauf einer Option muss eine Person eine Kopie der Merkmale und Risiken von standardisierten Optionen erhalten. Kopien dieses Dokuments können von Ihrem Broker, von jeder Börse, an der Optionen gehandelt werden, oder durch Kontaktaufnahme mit der Options Clearing Corporation, einer North Wacker Dr. Suite 500 Chicago, IL 60606 (investorservicestheocc), bezogen werden. Kopie 1998-2017 Der Options Industry Council - Alle Rechte vorbehalten. Bitte beachten Sie unsere Datenschutzbestimmungen und unsere Benutzervereinbarung. Folgen Sie uns: Der Benutzer erkennt die Überprüfung der Benutzervereinbarung und der Datenschutzbestimmungen dieser Website an. Die fortgesetzte Nutzung stellt die Annahme der darin festgelegten Bedingungen dar. Erweiterte Optionen Strategien Es gibt drei Hauptklassifikationen von fortgeschrittenen Strategien. Die Verbreitung Die erste fortschrittliche Strategie wird als Verbreitung bezeichnet. Dies ist die gleichzeitige Öffnung sowohl einer Long-Position als auch einer Short-Position in Optionen auf demselben Basiswert. Die Spanne erhöht die potenziellen Gewinne und reduziert gleichzeitig die Risiken, wenn sich der Basiswert in einer bestimmten Weise verhält, wie in Kürze dargestellt. Um die Definition eines Spread zu erfüllen, sollten die Optionen unterschiedliche Ablaufdaten, unterschiedliche markante Preise oder beides haben. Wenn die auffallenden Preise unterschiedlich sind, aber die Verfallsdaten die gleichen sind, wird sie als vertikale Ausbreitung bezeichnet. Dies wird auch als Geld-Spread bezeichnet. Vertikale Ausbreitung, mehr als Margarine: Sie kaufen einen 45 Anruf und verkaufen gleichzeitig einen 40 Anruf. Beide laufen im Februar aus. Da die Ablaufdaten identisch sind, ist dies eine vertikale Ausbreitung. Eine zweite vertikale Situation: Sie kaufen ein 30 Put und zugleich einen 35 Put. Beide laufen im Dezember aus. Dies ist auch eine vertikale Ausbreitung. Die vertikale Streuung wird entweder mit Anrufen oder Puts erstellt. Der Spread kann unterschiedliche Ablaufdaten oder eine Kombination aus verschiedenen markanten Preisen und Ablaufdaten haben. Spreads können in zahlreichen Formationen zusammengestellt werden. Spread-Strategien mit kurzfristigen Optionen - Ablaufen in sechs Monaten oder weniger - sind natürlich in diesem Zeitbereich begrenzt. Allerdings sind Ausbreitungsstrategien weitaus komplexer, wenn Sie kurzfristige Optionen mit langfristiger Kapitalwachstumsvorsorge (LEAPS) kombinieren. Diese längerfristigen Optionen können eine Lebensdauer von bis zu drei Jahren haben, so dass die Kompensationsmöglichkeiten viel komplexer sein können. Wenn Sie beispielsweise wissen, dass der Zeitwert in den letzten zwei bis drei Monaten am meisten abfällt, können Sie mit einer längerfristigen LEAPS-Option eine Short-Position-Option abdecken. Wir qualifizieren den Begriff Deckung in dieser Strategie. Obwohl es auf diese Weise weithin erwähnt wird, ist es tatsächlich genauer eine Form der Ausbreitung. Denken Sie voran: Sie kaufen einen LEAPS 40 Anruf, der in 30 Monaten abläuft. Die Aktie ist derzeit auf Dollar36 pro Aktie verkauft. Sie zahlen 11 (dollar1,100). Obwohl die Zeitwertprämie aufgrund des langfristigen Charakters dieser Option hoch ist, glauben Sie, dass die Aktie während dieser Zeitspanne steigt und dies Ihre Investition rechtfertigt. Einen Monat später ist der Börsenwert auf 41 Dollar je Aktie gestiegen. Sie verkaufen einen 45 Anruf, der in vier Monaten abläuft und erhält eine Prämie von 3. Drei Monate später verkauft die Aktie an Dollar44 pro Anteil und der kurze Anruf wird mit 1 bewertet. Sie schließen die Position und nehmen einen Gewinn von dollar200 (minus Handel Gebühren). Sie sind nun frei, einen weiteren Anruf gegen die LEAPS zu verkaufen, und Sie können den Vorgang so oft wiederholen, wie Sie es wünschen. Die vorstehende Transaktion sollte mit mehreren Punkten bewertet werden. Die LEAPS kosten dollar1,100 und Sie haben bereits dollar200 dieser Kosten. Die LEAPS ist jetzt im Geld, so dass die Richtung der Kursbewegung günstig ist. Diese Transaktion dauerte vier Monate, so dass Sie 26 weitere Monate vor dem langen LEAPS-Aufruf auslaufen. Sie konnten den kurzfristigen Anrufverkauf immer wieder wiederholen während dieser Periode. Es ist möglich, dass Sie die gesamte in Longpositionen investierte Prämie durch gut getimte kurzfristige Call-Verkäufe erholen können und möglicherweise auch von der Long-Position profitieren. Dies wäre ein ideales Ergebnis, und Sie haben zweieinhalb Jahre für sie zu materialisieren. Im Vergleich zur Verwendung nur kurzfristiger Anrufe haben Sie weitaus mehr Flexibilität durch kurzfristige Optionen in Kombination mit langfristigen LEAPS-Optionen. Smart Investor Tip Die Kombination von kurzfristigen Optionen mit langfristigen LEAPS erweitert das Gewinnpotenzial vieler Spreads. Eine Variation der Spread bietet potenzielle zweistellige Renditen, vor allem mit dem hohen Zeitwert der LEAPS-Optionen. Beispielsweise können Sie einen gedeckten Anruf und einen nicht aufgedeckten Put auf dem gleichen Bestand kombinieren und Prämieneinnahmen auf beiden erhalten. Diese Strategie ist geeignet, wenn und wann: Sie sind bereit, einen abgedeckten Anruf zu schreiben, erkennen, dass, wenn ausgeübt, kann Ihr Lager abgerufen werden. Sie sind auch bereit, eine offene Put zu schreiben, in voller Kenntnis, dass, wenn ausgeübt, müssen Sie 100 Aktien über den aktuellen Marktwert zu erwerben. Dies ist angemessen, wenn der markante Preis, weniger setzen Prämie erhalten Sie, ist ein guter Preis für die Aktie. Sie strukturieren das kurze Gespräch und setzen, so dass Übung vermeidbar durch Rolling-Techniken, wenn und wenn die Aktie bewegt sich in der Nähe entweder auffallend Preis. Zweistellige Renditen: Sie besitzen 100 Aktien, die Sie bei dollar26 pro Aktie erworben haben. Heute ist der Marktwert Dollar30. Sie schreiben 29-monatige LEAPS-Optionen auf diesen Bestand. Sie verkaufen einen 35 Anruf und einen 25 Put zur gleichen Zeit. Ihre Gesamtprämie auf diesen zwei LEAPS-Optionen ist 11 Punkte oder Dollar1,100. Das entspricht einer Netto-Rendite, basierend auf Ihrem Kaufpreis von 26 Dollar je Aktie von 42,3 Prozent. In diesem Beispiel würden Sie eines von vier Ergebnissen erleben: Eine oder beide LEAPS-Optionen können wertlos ablaufen. In diesem Ergebnis ist die Prämie 100 Prozent Gewinn. Eine oder beide LEAPS-Optionen können ausgeübt werden. Wenn der Anruf ausgeübt wird, werden Sie Aktien in Dollar35 pro Aktie aufgeben. Ihre Grundlage war dollar26 so Ihr Kapitalgewinn ist dollar900, plus die Aufrufprämie. Wenn die Put ausgeübt wird, werden Sie 100 Aktien zum markanten Preis von 25 kaufen, so dass Ihre durchschnittliche Basis 25,50 in diesem Bestand wäre. Eine oder beide LEAPS-Optionen können gerollt werden, um Übung zu vermeiden. Der Anruf kann vorwärts und rückwärts gerollt werden und der Put kann vorwärts und rückwärts gerollt werden. Mit jeder Änderung im auffallenden Preis, ändern Sie die eventuelle Ausübung Wert, so dass bei der Ausübung Sie wäre mehr Punkte vor. Wenn der Anruf ausgeübt wird, erhalten Sie fünf Punkte mehr mit einer Fünf-Punkte-Rolle. Wenn die Put ausgeübt wird, werden Sie Aktien an fünf Punkten weniger als vorher kaufen. Eine oder beide LEAPS-Optionen können geschlossen werden. Solange Zeit Wert fällt, können Sie in der Lage, diese Short-Positionen mit einem Gewinn zu schließen. Allerdings können sie auch geschlossen werden, um Verluste zu reduzieren, wenn die Aktienkursbewegung signifikant ist. Eine interessante Variante der Ausbreitung ist der Kragen. Diese Strategie umfasst drei Positionen: Kauf der Aktie Verkauf eines Out-of-the-money-Aufruf und Kauf eines Out-of-the-money setzen. Es soll sowohl potenzielle Gewinne als auch potenzielle Verluste begrenzen. Während Handelskosten hoch sein können, wenn Kragen für Einzelverträge verwendet werden, sind sie in einigen Situationen lebensfähig. Je weiter aus dem Geld der Anruf und legte, desto bullischer Ihre Sicht. Diese Strategie kombiniert die optimistischsten Gesichtspunkte, und wenn der kurze Aufruf zahlt für die Kosten der Long Put, der potenzielle Verlust ist auch begrenzt. Potenzielle Ergebnisse beinhalten die Ausübung des kurzen Aufrufs, in dem die Aktie wird aufgeräumt werden unzureichende Bewegung auf beiden Seiten, was zu wenig oder gar keinen Verlust oder Ihre Ausübung oder Verkauf der long put im Falle eines Rückgangs der Aktienkurs. Angesichts der Gesamtrenditen, die durch den Verkauf von langfristigen LEAPS-Anrufen und - Positionen möglich sind, kann der kombinierte Verkauf eines Call und eines Puts sehr attraktive Renditen erzielen und die Ausübung kann entweder vermieden oder als profitables Ergebnis akzeptiert werden. Die zweite fortgeschrittene Strategie ist die Absicherung. Die mehrmals in diesem Buch diskutiert wurde. Zum Beispiel, hedge einen Leerverkauf auf Lager durch den Kauf eines Anrufs. Für den Fall, dass die Aktie steigt, werden die Verluste des Verkäufers um einen Punkt-zu-Punkt-Anstieg des Aufrufs kompensiert. Ein Put schützt auch eine Long-Position vor einem Kursrückgang. Also mit Optionen für die Versicherung ist eine andere Art von Hedge. Sowohl Spreads als auch Straddles enthalten Absicherungsmerkmale, da zwei unterschiedliche Positionen gleichzeitig geöffnet werden, während die Preisbewegung, die den Wert auf einer Seite der Transaktion verringert, durch den Preisbewegungssteigerungswert auf der anderen Seite ausgeglichen wird. Erweiterte Strategien produzieren oft nur minimale Gewinne für jeden Optionsvertrag, da die Notwendigkeit, Handelsgebühren beim Öffnen und Schließen bezahlen. Solche marginalen Ergebnisse rechtfertigen nicht notwendigerweise die damit verbundenen Risiken, weshalb die erweiterten Optionshändler diese Strategien mit großen Vielfachen von Optionskontrakten anwenden. Wenn Sie in Multiples umgehen, werden die Brokerage Einlagen Anforderungen erhöht. In der fortgeschrittenen Strategie, was einfach und logisch auf Papier scheint nicht immer, wie Sie es erwarten. Änderungen der Optionsprämie sind nicht immer logisch oder vorhersehbar, und kurzfristige Schwankungen treten unerwartet auf. Dies ist, was macht Option investieren so interessant solche Erfahrungen auch testen Sie Ihre wahre Risikobereitschaft. Sie können feststellen, dass Ihre Risikobereitschaft ist anders, als Sie dachten, wenn Sie erweiterte Option Strategien beschäftigen. Gefährdet zu werden ist erschreckend, also denken Sie an die Strecke der Risiken und der Kosten, bevor Sie auf irgendwelchen fortgeschrittenen Strategien beginnen. Die Straddle Die dritte Kombinationsstrategie wird als Straddle bezeichnet. Dies ist definiert als der gleichzeitige Kauf und Verkauf einer identischen Anzahl von Anrufen und Put mit dem gleichen markanten Preis und Ablaufdatum. Während die Ausbreitung einen Unterschied in einem oder mehreren der Ausdrücke erfordert, unterscheidet sich die Straddle dadurch, dass die Ausdrücke jeder Seite identisch sind. Der Unterschied besteht darin, dass eine Straddle besteht aus der Kombination von Anrufen auf der einen Seite mit auf den anderen. Das verbreitete Beispiel mit kurzen abgedeckten Anrufen mit ungedeckten Short-Puts kann auch in der Straddle angewendet werden. Anstelle der Verbreitung mit dem Einsatz von höheren Ruf markante Preise und niedrigere setzen markante Preise, beide können an oder in der Nähe des Geldes verkauft werden. In dieser Situation werden die Prämieneinnahmen weit höher sein, was aus hohen Zeitwerten auf beiden Seiten besteht. Die Chancen der Übung sind auch größer, und wenn Sie Übung vermeiden wollen, müssen Sie mindestens eine der Straddle-Positionen und möglicherweise beide rollen. Wenn sich die Vorratsrichtung umkehrt, könnte dies dazu führen, dass der Anruf vorwärts und rückwärts rollt und der Vorwärts - und Rückwärtslauf rollt. Wenn Sie eine at-the-money-Straddle mit kurzen abgedeckten Anrufe und kurze ungedeckten Putze eingeben, müssen Sie bereit sein, Übung zu akzeptieren, wenn es auftritt. Da Sie die Prämie für den Verkauf dieser Optionen zu halten, kann es eine sehr profitable Strategie. Die Strangle Eine Strategie, die die Merkmale von Spread und Straddle kombiniert, ist das Würgen. In dieser Strategie, werden Sie einen Gewinn nur, wenn die Aktie einen signifikanten Umzug. Ein Strangle besteht aus einem langen Anruf und einem Long-Put mit verschiedenen markanten Preisen, aber das gleiche Ablaufdatum, und es ist erschwinglich in erster Linie, weil beide Optionen aus dem Geld sind. Strangle, nicht Choke: Sie verfolgen eine Aktie, die in einem engen Bereich seit vielen Monaten gehandelt hat. Sie erwarten eine große Preisbewegung, aber Sie wissen nicht, in welche Richtung es wahrscheinlich ist, zu nehmen. Die Aktie notiert derzeit bei Dollar43 je Aktie. Sie geben einen Würgegriff, bestehend aus einem 45-Anruf und einem 40-Put, die beide in sieben Monaten auslaufen. Die Gesamtkosten dieser beiden Optionen ist 4 (Dollar400). Solange der Aktienkurs zwischen dollar36 und dollar49 pro Aktie bleibt, kann das Würgen nicht rentabel sein (auffallende Preise werden durch die Kosten beider Optionen erweitert). Aber wenn der Preis bewegt sich über oder unter dem Bereich, eine Seite oder die andere profitabel sein wird. In einem kurzen Erwürgen bestehen potenzielle Gewinne, solange Optionen aus dem Geld verbleiben und diese Gewinnspanne durch den Erhalt der Optionsprämie erweitert wird. Das Erwürgen ist eine Strategie, die auf dem Glauben basiert, dass sich die Aktie erheblich bewegen wird. Natürlich, weil es den Kauf von zwei Optionen erfordert, sind die Chancen für den Erfolg in dieser Strategie weniger als die für den Kauf einer einzigen Option. Um ein Erwürgen einzugehen, sollten Sie davon überzeugt sein, dass eine erhebliche Kursbewegung wahrscheinlich vor dem Verfallsdatum stattfindet. Eine entsprechende Strategie löst das Problem teilweise. Wie im vorigen Beispiel gezeigt, machen die Kosten für lange Optionen es schwierig, einen Break-even-Punkt zu erreichen und zu überschreiten. Der eiserne Kondor ist eine Variation auf dem Würgegriff. Es besteht aus vier verschiedenen Optionen: lange und kurze Anrufe und lange und kurze Puts, alle auf dem gleichen Basiswert.